爱旭股份ABC组件逆势高增 毛利率转正 强标落地筑壁垒

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CFi.CN讯：爱旭股份2026年半年报显示，H1营收91.83亿元，同比增长9%；归母净利-7.54亿元，Q2环比减亏29%，经营性现金流达15.51亿元，持续为正。ABC组件出货9.39GW，H1海外销量占比超55%，同比大增90%，开工率超九成。

近期机构研报指出，ABC组件Q2毛利率升至9.1%，低价订单加速出清，海外盈利明显优于国内；而PERC/TOPCon电池因技改停工和需求疲软拖累整体利润。研报认为，强制性组件效率国标正式实施，将显著抬高BC技术路线准入门槛，爱旭作为唯一量产ABC的厂商，技术先发与专利壁垒进一步固化。

研报指出，当前行业处于底部出清阶段，爱旭凭借高效率、高溢价ABC产品实现量利双升，现金流健康叠加减值压力边际缓解，盈利拐点信号明确。技术标准升级直接利好具备量产能力和渠道优势的头部BC厂商。

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