3800点筑底！两大事件静待引爆行情

3800点筑底，两大事件静待引爆行情

一、盘面上

(资料图片仅供参考)

周一大盘继续受压于5日线下方，处于弱势区间。不过3800点存在国家队护盘支撑，短期大概率在3800点附近筑底。

资金层面内外资分歧延续：内资机构买盘萎缩、卖盘不变，由上周五小幅净流出转为中幅净流出，是当日盘面调整主要抛压来源；北向资金买卖双双收缩，从上周中幅净流入回落至小幅净流入，资金布局力度有所减弱。

市场重要时间节点临近：本周三美国CPI数据落地，下周一金融街论坛年会开幕，四大金融主管部门负责人齐聚演讲，有望带来政策催化，成为大盘短线变盘关键，本周中存在突破5日线止跌修复的机会。整体资金仍集中在主线赛道轮动，暂无全新主线诞生。

二、板块分析

1. 电网设备

AI算力扩张催生海外电力缺口，行业迎来数年结构性需求红利。金冠电气拿下大额非洲光储充海外订单，成为板块催化。板块当前处于均线内震荡，走势强于大盘，内外资同步吸筹，等待方向选择。

2. PCB

10月电子布涨价落地，上游原材料涨价带动产业链景气持续。AI算力拉动PCB需求，厂商转产高端特种电子布，普通布供给紧张。板块前期持续走弱，处于ABC三浪C浪杀跌末期，下跌空间逐步收窄，内外资前期布局资金被套，急跌后临近阶段底部。

3. AI应用

字节短剧出海大超预期，PineDrama上线9个月下载破亿，海外短剧赛道高速增长，市场空间广阔。板块维持箱体震荡，交投活跃。资金面亮眼，内外资持续加仓，周一外资更是大幅加码AI应用，是当下核心主线。

内资小幅布局AI应用、PCB、地产、能源设备；减持光伏、动力电池、光通信等。外资重点重仓AI应用，同步加仓PCB、光通信、地产，小幅兑现动力电池、创新药筹码，内外资调仓方向大体趋同。

三、热点个股

电网设备：林洋能源、长城电工、通达股份、金冠股份

PCB：本川智能、博敏电子、超声电子

AI应用：风语筑、引力传媒、海看股份、中文在线

龙虎榜重点

上海电影：AI应用影视院线，3家机构买入9655.54万，机构买入占比9.21%，周一机构净买入榜首。

博纳影业、新华都、吉视传媒、掌阅科技、格尔软件：北向千万级加仓，AI应用方向人气

星网锐捷：北向资金大手笔买入，CPO赛道；金安国纪，北向加仓PCB产业链。